會計/負債

負債是由於過去的事件而產生的轉移經濟利益的義務。

重要的是，這個定義沒有考慮法律地位。它反映了安排的實質，而不是法律形式。

流動負債是指構成營業週期的負債，例如應付賬款（應付賬款），或者如果未構成營業週期，則其到期期限不超過12個月。

應計制會計下的流動負債

員工負債的會計處理

• 一些員工負債是應付工資總額的扣除部分，可以記錄為抵消應付工資負債（它們透過累積其他應付負債來減少應付工資），並抵消週期性（每兩週/每月）的工資費用總額。

                    DR   CR
salary expense      A
salary payable           B
superannuation           C
worker's comp insurance  D
employee's tax payable   E
 
A = B + C + D + E

屬於此類別的常見負債是非到期負債，例如養老金、工傷/殘疾保險和預扣稅。工傷保險和稅收可以累積起來進行一次性年度支付。

• 病假可以看作是預計負債，其中根據歷史病假資料進行估計，預計未來一年將休多少病假，並將費用計入病假準備金。由於病假不會逐年累積，未使用的病假準備金可以減少下一期的病假費用（類似於應收賬款壞賬準備金的計提）。

概念定義

關於核心等式

• 資產 = 負債 + 所有者權益

負債和資產在其定義中共享類似的過去、現在和未來的形容詞

• 源於已發生的過去事件
• 現在的義務（負債）/權利（資產）
• 用於未來的流出（負債）/流入（資產）的資源（作為抽象經濟利益的具體形式）

（所有者權益定義為資產減去負債）。

它們都有相同的確認標準：可能和可計量。

這些定義可能很快就會改變，以強調一些會計機構的“現時可執行”、“現時控制資源（資產）/承擔經濟負擔（負債）的權利”等概念。

練習

1. 使用“資源”、“經濟利益”、“權利”和“義務”這四個詞，用三句話來定義資產、負債和所有者權益，這三句話分別描述過去、現在和未來。
2. 討論一下“未來的經濟利益必須既可能發生又可計量，才能確認資產或負債”的含義。

可能在定義預計負債和或有負債中的作用

可能表示發生可能性超過50%，因為過去存在義務性事件。過去的義務性事件定義了未來的支付事件，該事件

1. 在特定日期
2. 應義務方要求
3. 透過具體協議與另一項義務性事件相關聯

或有負債由於確認標準失敗而無法確認，它無法可靠計量或不太可能發生。

當或有負債變得可能且可以可靠估計（計量）時，它就變成了預計負債，並在財務報表中確認。

可靠的經濟負擔估計可以作為預計負債的可計量性：例如，產品保修準備金：如果小修費用佔總費用的5%，估計有5%的產品在銷售後兩年內可能需要小修，而大修費用佔20%，1%的產品在兩年內可能需要大修，那麼將為預算銷售總額的5% x 5% + 20% x 1% 計提準備金（0.25% + 0.2% = 預計銷售額的0.45%，作為保修準備金負債賬戶的貸方，並在與預期銷售額相同的期初記錄0.45%的保修費用。當保修索賠發生時，銀行存款貸方，保修準備金借方，以結算這筆經濟流出的負債）。

使用財務比率評估買方或賣方的融資

相關的比率被歸類為流動比率和穩定性比率。

流動比率

• 速動比率 - 這是除了存貨和預付資產之外的流動資產除以流動負債。
• 如果包括存貨和預付資產，那麼就是流動比率。
• 速動比率應該> 0.9。

穩定性比率

• 資產 = 負債 + 所有者權益。所有者權益 / 資產 = （資產 - 負債）/ 資產 = 1 - 負債 / 資產。
• 所有者權益 / 資產 = 權益比率。
• 負債 / 資產 = 負債比率。< 0.6 可接受。
• 從上面可以看出，權益比率 = 1 - 負債比率
• 1/ 權益比率 = 資產 / 所有者權益 = 資本化比率。< 2.5 可接受（1/2.5 = 2/5 = 0.4 = 可接受的權益比率閾值）。

如何使用

1. 如果有多年的資產負債表可用，可以透過計算流動比率和穩定性比率（或具體地說，速動比率和資本化比率）來評估正在考慮投資的公司。
2. 計算方法是（流動資產總額 - 存貨 - 預付費用）除以流動負債，用於每年的資產負債表。
3. 如果速動比率下降且明顯低於1，那麼流動性可能會成為未來問題，公司可能會倒閉。速動比率低於1意味著，即使收回了所有應收賬款，並交出了所有現金等價資產，仍然存在剩餘的流動負債。

• 如果資本化比率> 2.5，那麼

assets / equity > 2.5, 
(liability + equity) / equity > 2.5
liability/equity + 1 > 2.5,

負債/所有者權益> 1.5

• 嘗試弄清楚是否有近期流動負債隱藏在非流動負債中，或者是否存在會將非流動負債轉化為流動負債的或有負債。

增加融資負債的會計考慮因素

如果資產 = 負債 + 權益，並且（如果）可以更有效地利用更多資產來增加收入，那麼

• 增加負債 - 承擔長期借款（非流動負債），這將產生定期利息費用以及在固定長期日期的本金償還。
• 增加權益 - 發行公司股票，可能稀釋控制權，並承諾定期透過股利支付（公開提取）保留較少的利潤。
• 增加負債的風險是無法償還本金和破產的風險。流動比率可以預測這種情況嗎？
• 發行股票作為權益的風險是失去公司控制權，由於股利義務而導致保留利潤減少，由於感知到的股權價值稀釋而導致市場價值下降，更多人需要養活，因此對於給定的利潤，每股收益 (EPS) 下降。

一個具體的示例問題陳述

從借款的角度來看，如果透過融資增加持有的資產，預計會獲得高機率的利潤，那麼是透過發行股票還是增加長期借款來融資更好。前者，不利的一面是控制權稀釋和每股收益稀釋，後者，不利的一面是違約風險增加，流動比率下降。

• 假設 A=資產，L = 負債，P = 稅前毛利，稅率為 't'%，以及額外的利息，S 為當前已發行股票，如果資產增加 'a' 導致毛利潤增加 'p'，那麼是透過以 'a'/'s' 每股的價格發行 's' 股股票來增加 'a' 更好，還是以 'i' % 的年利率借款 'a'，其中將產生 'i' % 乘以 'a' 的年利息？
  • 在第一種情況下，稅後淨利潤為 P + p * (100 - t)%，每股收益為 (P + p * (100 - t)/100) / (S + s)，負債率為 L / (A + a)
  • 在第二種情況下，稅後淨利潤和利息為 (P + p (100 - i) / 100 ) * ( 100 - t) / 100，每股收益為 (P + p (1 - i/100) * (1-t/100) / S，負債率為 (L + a) / (A + a)

融資的粗略步驟

1. 預算和預測利潤增長和所需資產增長。可能需要大量管理會計。
2. 模擬增加負債、增加權益或兩者結合以增加資產的結果。
3. 分析可能採取的不同行動的後果。
4. 選擇，領導行動
5. 審查結果並學習

例子

當試圖避免負債時，一家公司可能會發行 1 比 x 的可放棄股票發行，並透過提供稀釋股票發行在市場價值上的折扣來緩解每股收益的下降。這當然會降低市場股票價值。這確實讓專業經紀人也感到惱火，因為他們不得不回撤他們的“買入”建議，並說明增長前景將遭受短期盈利下調。

相比之下：在最近的全球金融危機之前，許多公司都透過大量借款獲得融資，因為盈利良好，銀行也樂於看到公司能夠償還利息，並像樹上開花一樣增長資金來償還本金。沒有人真的想透過要求股東為增長付費來降低每股收益。但是，隨著資金流的抑制，人們發現應該對一些虛假現金等價物（如次級抵押貸款支援債券）應用公允價值，因此許多公司的速動比率的分子突然下降，金融實體不得不出售其投資：非流動負債觸發了或有事件，變為流動負債，增加了速動比率的分母。速動比率從舒適的 1 以上下降到遠低於 1。在某些情況下，透過負債增長變為公司犯罪。可以進行債務重組，但如果這涉及投資者利益的永久貶值，例如股票重估，其中銀行等有擔保的主要投資者優先於無擔保股東（“投機者”），那麼要麼小股東必須承擔重大損失，以便主要投資者能夠繼續放貸，因為他們的利益得到保障，要麼主要金融投資者拒絕繼續放貸，因為他們無法獲得所需的擔保程度，公司無法獲得資金在到期時支付流動負債，公司破產。