GCSE 商業研究/比率分析

比率是公司用來衡量其經營狀況的計算。比率本身意義不大。當與同一公司的往年資料或同一行業的其它公司比較時，它們才變得有用。

盈利能力（績效）比率

盈利能力比率試圖計算出公司的盈利能力。對於所有這些比率，數值越高，公司的經營狀況就越好。

毛利率

該比率的計算公式為

${\frac {Gross~Profit}{Sales}}*100$

毛利率顯示了企業在生產成本之上賺取的利潤。與往年相比有所增加，意味著收入增長速度快於成本，或者商品銷售成本下降，可能是由於更換供應商或透過成本協商。

淨利潤率

該比率的計算公式為

${\frac {Net~Profit}{Sales}}*100$

淨利潤率顯示了在支付企業所有成本後剩餘的利潤。淨利潤與銷售額的比率低於毛利率，因為所有費用都已從毛利潤中扣除。它基本上顯示了客戶花費的錢中有多少變成了利潤。

資本收益率（ROCE）

該比率的計算公式為

${\frac {Operating~Profit}{Capital~Employed}}*100$

ROCE 顯示了企業投入的資金所產生的利潤比例。結果越高，資金回報率就越高。更高的分數意味著更高的效率，以及更高的“物有所值”。

流動比率

流動比率試圖計算出企業的償債能力。

流動（營運資金）比率

該比率的計算公式為

${\frac {Current~Assets}{Current~Liabilities}}$

例如，如果一家企業擁有 100,000 美元的流動資產和 50,000 美元的流動負債，則計算結果為

${\frac {100~000}{50~000}}=2$

流動比率顯示了企業的流動負債中有多少比例將由其流動資產來支付。它基本上表明企業是否有足夠的資金償還其短期債務。在上面的例子中，流動比率為 2 : 1，這意味著他們每欠一美元，就有兩美元。理想情況下，比率應該在 1.5 : 1 左右，因為這意味著企業可以輕鬆地償還其債務。如果比率低於 1 : 1，那麼企業的債務超過其資產。如果很快會有更多資金流入，這可能不是問題。然而，數字越低於 1，企業償還債務的難度就越大。如果比率高於 2 : 1，企業可能擁有太多資金，應該將更多資金投資回企業。

速動（速動資產）比率

該比率的計算公式為

${\frac {Current~Assets(excludingStock)}{Current~Liabilities}}$

此比率與流動比率類似。庫存轉化為現金需要最長時間（它是最不流動的），因此如果企業能夠在忽略庫存的情況下償還債務，它就處於更有利的位置。為此，一個好的比率被認為大約是1 : 1。

使用比率

比率需要謹慎使用。不同的企業會有不同的比率，原因也不同。

• 計算完一年的比率後，將其與前幾年的比率進行比較。這將有助於您發現趨勢並分析企業過去的表現。
• 比較不同企業的比率時，這些企業需要處於同一個市場，否則無法比較。例如，你不能比較軟體設計師和巧克力製造商的表現。