投資業務計劃/投資組合管理
投資組合管理是投資中最重要的一部分，特別是對於擁有成熟投資組合的投資者而言。將投資組合需要關注的三個層次考慮進來。1）關注投資組合中持有的個股。2）關注資產配置，以保持投資組合的多樣性和平衡。3）關注大盤和行業市場正在發生的事情。
讓我們來完成第一個任務，即關注投資組合中持有的個股。一個非常有用的工具是 Toolkit 5，它可以幫助監控這個過程。該軟體內建了一個投資組合管理部分。要使用 Toolkit 的投資組合管理部分，首先必須對投資組合中持有的每隻股票進行股票選擇指南 (SSG) 分析。一旦熟悉了該產品，完成此任務就不需要很長時間。
Toolkit 5 具有構建股票庫的功能。設定一個庫，包含投資組合中持有的所有股票，並確保股票數量正確。完成此操作後，Toolkit 5 將提供投資組合的概述。這將向用戶展示投資組合的總回報率、漲跌比、相對價值等。檢視概述後，就可以檢查警報了。如果警報螢幕為空白，說明您在選擇股票方面做得很好。特別注意那些發出防禦性警報的股票。進入 PERT 表檢視股票的具體情況。找出銷售額或盈利是否下降。確定導致防禦性警報訊號的原因，因為這可能需要將股票從投資組合中剔除。
1.0 投資組合傾斜
Harold R. Evensky 在他的著作“財富管理：金融顧問的投資和管理客戶資產指南”中對投資組合傾斜進行了很好的定義。他寫道：“這是一種旨在透過超配某一投資類別或風格來增加價值的策略，以利用感知到的市場異常。例如，超配小盤股，以利用“一月效應”。更一般的例子是永久超配投資組合中的低市淨率股票。”這種後一種策略是投資者將資產配置傾斜至投資方程的價值方面的策略。這是許多資產配置者偏好的策略，因為從歷史上看，價值型股票往往跑贏增長型股票。
Evensky 接著寫道：“一種介於市場擇時和投資組合傾斜之間的準策略是行業輪動，即傾向於預計將從下一輪經濟浪潮中獲益最多的市場行業，以傾斜投資組合。”稍後我們將詳細探討這一點，當我們分析指數移動平均線 (EMA) 和點線圖 (PnF) 時。
2.0 動態資產配置
動態資產配置 (DAA) 是一種由於市場波動而重新平衡投資組合的機械方法。當某一資產類別偏離目標範圍時，投資者會採取措施將“偏離目標”的資產類別恢復平衡。示例資產配置電子表格可以幫助投資者完成這些投資組合再平衡活動。威廉·伯恩斯坦 (William Bernstein) 進行了一些研究，結果表明投資者不應每年重新平衡投資組合超過一次。雖然資產配置電子表格允許投資者每天跟蹤情況，但我強烈建議每季度重新平衡一次。
3.0 戰術性資產配置
戰術性資產配置 (TAA) 與 DAA 類似，都需要定期重新平衡投資組合。TAA 不是因為資產類別偏離目標範圍而進行機械性再平衡，而是需要投資者瞭解市場行業和資產類別的變化。什麼時候應該將資產轉移至投資方程的價值方面或增長方面？什麼時候應該投資小盤股而不是大盤股？是否應該在房地產投資信託基金 (REIT) 或海外投資中投入更多資金？TAA 基於這樣的假設，即不同的資產類別將會迴歸均值。如果某一資產類別在一年中表現出色，它在第二年或第三年不太可能取得相同的回報。
外部來源
portaleducando.com/us/revenue-growth-in-stock-investing/