房地產融資與投資/什麼是房地產投資信託基金
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房地產投資信託基金 (REIT) 是與封閉式共同基金運作方式類似的公司，將股東的資金投資於多元化的房地產或抵押貸款組合，而不是股票或債券。它們的股票在主要證券交易所或場外交易。
根據法律，REIT 必須將其淨收益的 95% 分配給股東，反過來，它們免除對收入或收益的企業所得稅。
由於 REIT 的收益在分配之前不徵稅，與股票相比，您獲得的利潤比例更大。REIT 的收益很高，範圍在 5 1/2% 到 10 1/2% 之間。
REIT 有三種類型：權益 REIT 主要投資於產生收入的房產；抵押貸款 REIT 向開發商或建築商提供資金；混合型 REIT 同時進行這兩種投資。專家認為，權益 REIT 最安全。
優點
- 具有競爭力收益率的股息收入
- 價格潛在升值
- 非流動領域中的流動投資
- 以最少的現金支出實現投資組合多元化，並參與各種房地產
缺點
- 房地產可能過剩，或者需求下降
- 市場風險：股價可能下跌
- 安全性：低
- 流動性：非常高：股票在主要交易所或場外交易，因此可以在任何時候出售
- 稅務：出售時所得收入應繳稅
在購買任何 REIT 之前，請務必閱讀最新的年度報告、The Value Line Investment Survey 或 Audit Investment`s Newsletter、Realty Stock Review。有關 REIT 的更多資訊，請訪問美國房地產投資信託協會。
檢查以下幾點
- 往績：經營時間以及穩定的股息記錄。
- 負債水平：確保無擔保債務水平較低。
- 現金流：確保經營現金流能夠支付股息。
- 充分的多元化：注意不要只投資於一種房產型別的 REIT。
- 房產位置：注意地理位置不好的地區。
- 房產型別：目前比較受歡迎的包括養老院、部分公寓樓、購物中心；更傾向於“成熟”的房產。
- 積極的管理：避免不升級房產的 REIT。
- 收益：定期監測收益；當市場或房產位置疲軟時，準備出售。