技術分析/模式
技術分析採用三種方法來識別市場情緒隨時間的變化：趨勢、訊號和阻力分析。趨勢分析假設過去的市場行為可以外推到未來，並且過去的趨勢將在未來重複或持續。訊號分析可以透過幫助分析師識別市場何時會突破最近一段時間遵循的趨勢來補充趨勢分析，方法是識別價格走勢模式。阻力分析類似於訊號分析，不同之處在於它將突破點視為價格限制，市場不太可能突破這些限制。
以下是一些技術分析圖表模式中常用的下降趨勢和上升趨勢模式
| 上升趨勢 | 下降趨勢 |
|---|---|
| 對稱三角形 | 對稱三角形 |
| 矩形 | 矩形 |
| 上升三角形 | 次要頂部 |
| 下跌楔形 | 雙頂 |
| 上升楔形 | 下降三角形 |
| 看漲旗形 | 看跌旗形 |
| 看漲三角旗 | 看跌三角旗 |
| 上升三角形 | 下降三角形 |
| 上升扇形 | 下降扇形 |
| 3 個上升山谷 | 3 個下降峰值 |
| 杯柄 | 倒杯柄 |
在開始討論趨勢之前，有 2 個術語應該先了解，它們是：支撐和阻力
支撐是指人們認為需求足夠強勁以防止價格進一步下跌的價格水平。邏輯表明，隨著價格向支撐位下降，變得更便宜，買家更有可能買入，而賣家更有可能賣出。當價格達到支撐位時，人們認為需求將超過供應，防止價格跌破支撐位。
阻力是指人們認為賣出足夠強勁以防止價格進一步上漲的價格水平。邏輯表明，隨著價格向阻力位上漲，賣家更有可能賣出，而買家更有可能買入。當價格達到阻力位時，人們認為供應將超過需求，防止價格突破阻力位。
在市場價格資料中可以識別出許多型別的趨勢，包括趨勢，包括價格上漲和下降趨勢，以及區間波動或振盪趨勢。一般來說，股票類資產隨著時間的推移往往會呈上升趨勢，因為董事會更傾向於留存收益並發展業務，而不是將所有盈餘或利潤支付給股票持有人。持續虧損的企業會消耗其儲備，其股票價值會隨著時間的推移而下降。短期趨勢可能表明市場預期從一個盈利水平轉向另一個盈利水平，或者從信心水平的變化，而趨勢分析可能試圖將這種趨勢識別為與業務基本面導致的總體趨勢不同的東西。
確認支撐位或阻力位時會透露出一條至關重要的資訊。那就是趨勢的概念。上升趨勢是指我們經歷價格以新的高點和較淺的回撥形式上漲的情況。類似地，下降趨勢有較低的峰值，價格繼續創出新低。如果價格在沒有明顯方向的情況下波動，則被稱為區間波動或盤整。高點和低點之間的範圍縮小被認為是三角形形態。
- 上升趨勢/下降趨勢/振盪/三角形示例 -
下圖是蘋果公司價格走勢圖，該公司在 2009 年 3 月至 2011 年 5 月期間取得了非常好的進展。從走勢圖中可以看出強勁的上升趨勢。該股價格在大約 2 年的時間裡從 100 美元漲至 350 美元。
下圖是印度信實工業的價格走勢圖，該公司在 2009 年 3 月至 2011 年 2 月期間基本上處於區間波動。該股票在此期間保持在 900 至 1200 的區間內。
在某些關口，價格似乎要麼加速上漲，要麼加速下跌，並長時間持續下去，沒有停頓。這被認為是一種衝動，通常會導致價格的驚人上漲或下跌。這些衝動不可能無限期地持續下去，並在某個時候必須停頓或反轉方向。在這些期間，它缺乏明確的方向，被認為處於盤整序列中。雖然看起來價格應該永遠持續下去，但這些停頓實際上是相當健康的。它們在預測趨勢繼續或反轉後的價格目標方面起著至關重要的作用。
- 區分衝動與盤整的圖表 -
就像星星以不同的方式排列在天空上以形成星座一樣，價格飆升被檢查以“描繪”已知配置的“圖畫”。一些最常見的模式是通道和三角形。在這兩種情況下，都需要至少 4 個點 - 2 個價格高點和 2 個價格低點。連線極值的線向右延伸（沒有價格歷史記錄的地方），因此我們對未來某個時間的價格應該在哪裡有一些瞭解。在某些情況下，這些線幾乎是水平的，這意味著交易區間。向上或向下傾斜的平行線表明通道內的趨勢方向。如果線收斂，則被認為是一個三角形，並且每個不同的傾斜方向都有特殊情況 - 對稱、平頂或平底、上升或下降三角形，以及上升或下降楔形。
- 紐西蘭 kiwifruit 示例，展示理論上的股票走勢 -
如果價格突破通道或三角形的邊界，則可以說一組市場參與者壓倒了另一方。交易員稱這些為突破和跌破。如果當天成交量高於平時，則這些突破或跌破得到確認。（因為有時由於一些零星交易也會在圖表上給出小的峰值。）這些在伴隨成交量增加時特別相關。本質上，它為市場方向提供了可信度，並表明價格已準備好改變其行為。如果價格上漲，我們說價格走勢看漲。下跌被歸類為看跌。無論哪種情況，市場都在向一個特定方向傾斜，因為投資者、交易員和金融機構蜂擁至獲勝的一方。這種行為是交易部門高呼“趨勢是你的朋友”的原因，換句話說，不要妨礙人群向任何一個方向湧入 - 加入獲勝的一方，並在趨勢方向上交易。
這些模式可以分為兩種型別。
有一些延續模式表明股票將繼續做它之前做的事情，即如果它正在上漲，它將繼續上漲。各種延續模式包括
- 旗形/三角旗
- 三角形
- 通道
- 趨勢線
有一些反轉模式表明股票現在將做與之前相反的事情。如果股價正在上漲，它現在將下跌。
當股票處於上升趨勢時
- 雙/多頭頂部
- 頭肩頂
當股票處於下降趨勢時
- 雙/多頭底部
- 倒頭肩頂
在K線圖上，我們可以識別出一些形態，這些形態分析了市場力量的平衡，可以表明逆轉的開始。關於維基百科:K線圖形態有大量的資訊。
最常出現的是價格的極端值，包括高點和低點。在這些關鍵點上，一方市場參與者會成功地將價格推向另一個方向。這通常是底層資產預期發生變化的轉折點。這些水平為技術人員提供了第一層資訊 - 支撐位和阻力位。簡而言之，支撐位是資產出現買盤和下跌趨勢停止的價位，而阻力位是預計獲利了結和拋售壓力出現、上漲勢頭停止的價位。這些價格可以由許多因素決定，但最常見的是在圖表上形成價格極端值。
- 在這裡插入帶有環形高點/低點的圖表 -
當價格峰值被再次測試時，一些最強大的交易資訊就會被揭示。這是一個大膽的宣告，因為它意味著頂部和底部實際上永遠不會孤立地形成，而是在嘗試重新回到之前的價格水平。市場技術人員仔細觀察交易者在之前的支撐位和/或阻力位周圍的行為。如果價格未能跌破之前的峰值低點，我們可以說支撐位已被確認。相同的原則適用於阻力位，如果價格上漲未能突破之前的峰值高點。
- 在這裡插入帶有重新測試/支撐位/阻力位的圖表 -
最後一步是將所有這些資訊整合在一起，並檢查這些形態如何相互作用，以確定價格結構和背景。如果有一個明顯的衝動進入一個通道或三角形，我們可以開始談論旗形、牛市旗形和熊市旗形。這被認為是良好的市場結構，因為參與者需要暫停一段時間，然後才能繼續衝動。進入盤整的漲跌幅可以被認為是突破（價格上漲）或跌破（下跌然後暫停）後的目標價位。這被稱為測算的移動，可能是交易者最常見的目標價位。如果一隻股票在形成三角形之前上漲了+5，當它突破上邊界時，技術分析師會預測從突破點開始，目標價位將上漲+5。
- 好的市場結構/目標價位的例子 -
那麼技術人員何時可以確定市場處於泡沫狀態？當它表現出糟糕的市場結構時，最常見的是價格似乎無視重力和對數刻度，幾乎沒有盤整的暫停。這是對這種趨勢將永遠持續下去的妄想行為的單方面表現。從心理上來說，這是恐懼和貪婪的最佳體現，沒有考慮合理的預期。最終，對於每個賣方來說，都必須有一個買方，一旦最後的邊緣買方加入，就沒有什麼可以支撐價格了。技術交易者將在經歷流星般上漲後的第一次修正時尋找離場機會；回撥後的反彈無法達到峰值時的超高價格，首次出現低點。價格在隨之而來的恐慌中崩潰，因為人們的行為轉變為對虧損的恐懼。
- 糟糕的市場結構/拉昇的例子 -