金融科學/金融面前的平等
"如果你給一個窮人一條魚，他會吃一天；但如果你教他釣魚，他每天都會有魚吃。"
中國諺語
我們可以補充道：如果一個漁夫沒有船，你可以讓他每天支付你借給他的船的費用。
基於私有財產的金融體系是不公平的，因為它偏袒了擁有者而不是不幸的工人。它允許最富有的人在不工作的情況下賺取大量財富，從而加劇了社會不平等（斯蒂格利茨，2012 年；皮凱蒂，2013 年）。它有時可以透過向不幸者提供創業手段來部分糾正一些經濟不平等，但即使如此，它仍然是高度不平等的。
當工人不擁有他們的生產資料（裝置、建築物、車輛、機器、工具……）時，他們必須將利潤交給公司所有者，即股東。當所涉及的金額不太大時，這個問題原則上可以透過融資來解決。如果工人們能夠以低利率借款，他們就可以成為其生產資料的所有者。如果他們有好的專案，但沒有足夠的資金來實現它們，銀行家和金融中介的任務就是解決他們的問題。如果所有好的專案都能得到妥善的資金，那麼不幸者就能像富人一樣多地創業（席勒，2012 年）。當然，這種狀況並不總是實現。人類在借款方面並不完全平等，而當他們能夠借款時，提供的利率往往過高，無法鼓勵商業冒險。
生產資料所有權問題的解決方案不能是工人總是擁有他們的工作資料。一些公司需要非常昂貴的裝置，而這些裝置只服務於少數工人。他們都應該非常富有，才能擁有自己的公司，因此，所有低收入的工人應該被禁止參與其中。這當然不能被視為問題的解決方案。
股權所有制原則上可以使創業自由民主化。任何人都可以嘗試根據商業計劃出售股票併為其融資，只要他們能找到投資者。初創企業通常透過這種方式獲得資金。眾籌利用了相同的原則。這使得沒有個人財產的企業家能夠在不負債的情況下為自己的專案提供資金。這並沒有解決勞動與生產資料所有權分離的問題，因為股票是公司所有權的一部分，但專案的設計者，也就是專案的責任人，可以要求部分用股票支付。透過這種方式，她可以在沒有預先支付資金的情況下保留部分業務所有權。
當投資沒有風險時，收取利息意味著在不工作也不擔心的情況下收取收入，就像擁有一個會下金蛋的鵝，我們越富有，蛋就越大。
當債務源於稅收或罰款時，利息率由實施這種義務的權力決定。其他債務通常源於貸款。理論上，除了強制貸款以外，貸款協議都是自由締結的。雙方都是自願的。存在利率是因為有些人想以利息借出他們的錢，而另一些人想借錢。借款人經常同意支付高利率，遠遠超過他們如果擁有任何資金可以安全存放的利率。因此，貸款協議對他們來說總是具有負的現值。他們似乎是在虧損的情況下進行專案，而且他們借款是錯誤的。然而，我們通常有充分的理由申請貸款。我們必須區分投資貸款、消費貸款和償還先前債務的貸款。
- 投資貸款為盈利專案提供資金。如果利潤率高於貸款利率，借款人將能夠兌現利潤和已付利息之間的差額。即使利潤率略低於借款利率，如果它使我們能夠以高於無風險利率的利潤率實現專案，並且如果我們無法在沒有借款的情況下完成這些專案，那麼借入部分現金墊款可能仍然是值得的。只要代理人有盈利的專案，他們就有借款實現這些專案的興趣。
- 即使你購買房產是為了居住而不是出租，住房貸款也可以被視為投資貸款。在這種情況下，提供的住房服務可以被視為利潤，就像人們已經為自己支付了房租一樣。
- 消費貸款為購買消費品提供資金。許多原因，不僅僅是無意識或缺乏遠見，可能使現在的購買比由於缺乏可用資金而推遲的購買更好。
- 當你無法償還債務時，獲得新的貸款可能是一個很大的幫助，因為破產的成本通常相當高。但如果我們對未來收入沒有足夠的償還能力，那麼我們當然只是在負債累累。
認為利率的存在僅僅與負債有關是錯誤的。貸款利息只是所有權收入的一種形式，只要存在所有權收入，我們就可以計算利率。從會計的角度來看，租金與住房相同，相當於貸款的利息。租金率（年末折現的年租金除以住房價格）就是房地產的利率。對於任何耐用商品的租賃都可以進行相同的計算，只要費用正確計入。專案的利潤就是投入資金的所有權收入。利潤率就是企業財產的利率。
這三種形式的所有權收入，即貸款利息、租賃財產的租金和企業利潤，彼此競爭。有息貸款的供應取決於其他形式的所有權收入，因為人們可以選擇借出資金，或者購買房地產出租，或者購買股票以獲得利潤。對有息貸款的需求也取決於其他形式的所有權收入，因為人們可以借款購買房地產，並且因為利潤預期鼓勵企業借款。其他形式的所有權收入的存在意味著貸款利息不能隨意降低到零。例如，如果中央銀行同意以零利率向所有人貸款（從技術上講它可以做到，因為它可以創造借出的資金），它可能會嚴重擾亂經濟，因為每個人都會被鼓勵借款投資於房地產或公司，並且因為公司也會被鼓勵過度投資。利率就像一個剎車，制止人們對債務的渴望。如果這個剎車被取消，一個建立在私有財產基礎上的經濟將面臨高通貨膨脹和其他失衡的高風險。
存在利率僅僅是因為人們有成為所有者的興趣。即使每個人都擁有自己的住房和裝置商品，並且沒有人負債，我們仍然可以計算利率——但這將更加困難。利率的存在甚至不是人類經濟獨有的。動物擁有能量供應，這對它們的日常活動至關重要。在本期開始時，這種儲備就像現金墊款。在本期結束時，在動物搜尋食物並完成所有其他活動後，所有消耗的能量都可以計入支出，所有食用的食物都可以計入收入。如果有盈餘，它可以被計入利潤，因為動物增加了其儲備。因此，我們可以計算一個利潤率，它就是儲備財產的利率。動物擁有其生產資料（包括儲備的身體）並不能阻止利率的存在。
只要我們有一個專案，我們就可以評估它的利潤或虧損。如果專案需要現金墊款，就可以計算一個利潤率。只要有需要現金墊款的盈利專案，那麼就會有利率。
如果專案需要裝置商品，則必須將其計入現金墊款。如果它在專案結束時仍然存在，我們將把它計入最終收入，否則它將被專案消耗掉。無論工人是否擁有他們的生產資料，都不會改變這樣一個事實，即可以使用這些資料的專案的利潤率是可以計算的。
即使房產沒有出租，房地產收入仍然存在。房子幫助我們，因為我們晚上在房子裡比在街上更舒服。住房服務，無論是否付費，都是房產帶來的收入。即使每個人都擁有自己的住房，也可以評估虛擬租金，因為房主可以選擇不同的方式尋找住處，以及不同的方式將資金投資於各種其他盈利專案。因此，其他專案的利潤率代表了房主對其住房提供的服務的價值。
如果利率衡量的是專案的興趣，那麼對生活的興趣，為什麼我們會說它們必須很低，才能促進經濟發展？貸款利率並不代表我們所有專案的興趣，它們的作用是限制可以實現的專案和其他專案之間的界限。如果一個專案的利潤率高於可以借款的利率，那麼最好借款，否則人們就會被勸阻。利率越高，完成專案就越困難，即使它們是盈利的。利率越低，實現更多專案就越有可能。
所有投資總是存在風險，因為總是存在經濟災難的風險，這種災難如此嚴重，以至於它會影響所有投資，即使是那些通常被認為沒有風險的投資。即使是美國聯邦政府的債務在考慮通貨膨脹風險時也是有風險的（不存在對方風險，因為美聯儲始終有能力創造美元來償還。由於債務以美元計價，因此可以肯定的是，可以這樣償還）。但只要經濟稍微繁榮，或者沒有受到衰退的嚴重影響，通常很容易找到低風險投資，因為許多州或大公司可以被認為是非常可靠的借款人，而且一些房地產投資是低風險的。
一些財產收入的存在可能被認為是嚴重的社會不公，因為它是一種不勞而獲的賺錢方式，並且加劇了社會不平等。我們有可能設計一種經濟體系，從財產中去除一些收入（貸款利息、股東利潤和出租房地產的房主），同時保留其他經濟自由，即其他財產權、自由從事、工作、出售、購買和消費所有生產的商品和服務。一個非常強大的國家可以為整個經濟和所有可供出租的房地產提供資金。但人們可能擔心，這種公共權力是一種弊大於利的補救措施，因為它很可能是一個獨裁政權。在接下來的內容中，將忽略這種可能性。我們認為，像我們這樣的經濟體，財產收入是受到尊重的。由此導致的不平等加劇有時可以透過其他方法部分得到補償和糾正，而不是完全放棄資本主義。
代理人面對損失風險並不平等。一個貧困的代理人為了一個冒險的專案而負債，然後遭受鉅額損失，他可能將在餘生中付出高昂的代價。當我們無力償還債務時，我們會將額外的成本（罰款、訴訟費和律師費、名譽損失……）加到原本無法償還的初始成本上。這些無力償債的成本非常令人卻步，即使我們不再因未償還債務而入獄。因此，窮人被勸阻借錢進行風險投資。另一方面，如果我們有相當多的財富，我們就能更好地承受任何損失。如果專案最終失敗，我們會失去一部分財富，但一般來說，我們仍然會保留很大一部分，即使在償還所有債務之後也是如此。
平均收益最高的專案往往是最冒險的專案。那些有財富和大膽思維的人最有可能利用這些機會。那些不太幸運的人處於不利地位，他們通常被鼓勵放棄，即使是為了避免被債務淹沒的風險。