發展合作手冊/方案設計與管理/方案結構和資本化
這部分內容是為一家盈利公司的商業計劃準備的，需要將其改寫為非政府組織的方案計劃。管理者必須深入瞭解最適合其專案/方案的資金籌集方法。本模組討論了資本選擇、每個選項的優勢以及估計資本需求的方法。此外，還討論了融資交易的結構和條款清單。
在專案/方案計劃的這一階段，受眾已經對專案/方案的內容有了全面的瞭解。他們應該瞭解專案/方案的歷史、將提供的產品和服務、產品的目標市場以及將使用的營銷策略、組織結構以及管理者和組織的總體目標。在計劃的這一階段，管理者必須說明他們的專案/方案需要什麼，讓讀者決定是否願意參與。
大多數專案/方案計劃都是以獲得某種形式的融資或投資來推動組織發展為目標而編寫的。因此，本部分通常會詳細說明組織所需的資金數額，也稱為資本，這些資金將使專案/方案能夠實現其目標。從規劃的角度來看，這是計劃中最關鍵的部分之一。管理者必須充分估計專案/方案成功所需的資源數量。資金不足的組織在其運營初期將受到嚴重阻礙。另一方面，向投資者索要過高資金的專案/方案會讓大多數閱讀計劃的人感到懷疑。
為管理者籌集資金並非易事。這不僅要求他們向他人索要資金，而且作為交換，管理者通常必須放棄組織的部分所有權或承擔一定程度的債務。因此，管理者在決定需要多少資本、哪些資本來源是理想的以及在哪裡尋找資本時，應該非常謹慎。這些問題的每一個答案都可能對組織的未來及其成功的可能性產生重大影響。為了選擇合適的組織資本形式，管理者必須瞭解兩種資本來源：債務和股權。
債務融資是為新專案/方案籌集資金的一種非常常見的形式。債務融資是指從個人或機構借入資金，並約定在約定的時間段內以約定的利率償還。
組織使用短期融資來支付運營費用、維持銷售和庫存以及其他短期影響。這些來源對初創專案/方案至關重要。
- 朋友和親戚 - 通常與管理者關係密切的人願意“自願”提供資金來幫助資助專案/方案的早期階段。這些協議通常是非正式的，沒有具體的還款計劃。但是，這些資金可能會給個人關係帶來壓力，並可能導致巨大的壓力。
- 商業信貸 - 如前所述，供應商可能同意某些商業信貸，允許初創企業獲得資源並在稍後日期償還。
- 租賃 - 租賃而不是購買資產的組織可以享受資產的全部利益，並同意按時付款。
- 銀行授信額度 - 一些擁有良好往績的管理者可以從銀行獲得授信額度。這使他們能夠持續地進行短期借款。
- 資產抵押貸款 - 擁有應收賬款和庫存等具體資產的組織可以使用這些資產從其他機構獲得貸款。
組織使用長期融資進行更大的資本投資，這些投資將在未來幾年帶來收益。這些融資選擇通常不適用於沒有良好往績的專案/方案。
- 債券 - 組織可以發行債券，這些債券要求在固定期限內以固定利率償還。
- 債務 - 組織也可以從銀行和其他貸方借款，並以固定利率和還款計劃償還。
股權融資是為新興企業籌集資金的一種常用方法。股權融資涉及透過提供企業部分所有權來吸引資金。作為回報，投資者希望組織能夠表現良好，並在組織的生命週期內提供足夠的回報。
組織中的所有權通常以股票的形式提供。組織發行股票，代表組織的一部分所有權。股票所有權使股東有權獲得股利和其他所有權權利，例如投票權。股票主要分為兩種型別：優先股和普通股。
- 優先股 - 在分配股利和資產時，優先於組織普通股的股票。優先股使持有者擁有比普通股更多的權利。優先股擁有更大的投票權，在組織的管理方向上擁有更大的發言權。此外，在分配股利時，優先股股東在普通股股東之前獲得股利，為他們的投資提供了更大的回報機會。最後，如果組織破產，資產被清算，優先股股東在普通股股東之前獲得賠償。
- 普通股 - 相反，資本股在分配股利和資產時次於優先股。雖然普通股股東仍然可以投票並在組織管理中擁有發言權，但他們的影響力比優先股股東弱。他們在獲得股利和清算時出售資產的收益方面排在最後。普通股是交易最頻繁的股票形式，比優先股流動性強得多。
債務和股權是兩種截然不同的融資形式，每種形式都有自己的優缺點。
債務融資
優點
- 債務融資允許管理者保持對其企業的控制權和所有權。
- 如果組織擁有優惠的利率並能夠保持強勁的銷售額，那麼資本融資的潛在成本可能非常低。
缺點
- 從銀行獲得融資可能非常稀缺。銀行必須確保他們的投資能夠得到償還。因此，他們往往不願意向未經證實的專案/方案提供大額貸款。
- 銀行貸款的約定條款可能要求組織保持某些閾值，例如銷售額、應收賬款或庫存水平。即使組織正在按時付款，未能達到這些約定條款也會導致違約。
- 債務融資要求組織定期向貸方付款。這些可能會佔用運營中急需的現金流。
股權融資
優點
- 股權投資者不期望償還他們的資金。他們直接從專案/方案的成功中獲益。
- 投資者瞭解他們的投資可能會失敗，他們正在與管理者一起承擔風險。
- 投資者可以成為資訊和推薦的絕佳來源。
缺點
- 股權融資會放棄部分組織的控制權。管理者被迫交出大量所有權，尤其是在組織生命週期的早期階段。
- 所有者可能對組織有不同的議程或願景，與管理者發生衝突。
- 很難從個人那裡獲得大額投資。
確定組織的資本需求是一項複雜的任務，它涉及調查和直覺的結合，以及大量的運氣。這是因為管理者本質上是在預測未來，無論事先做了多少研究和規劃，結果都留給了機會。因此，管理者的目標是為組織做出最好的估計。
首先要確定的是，啟動運營所需的物質資產需要多少資金。這些物質資產可以包括用於生產商品的裝置、庫存和原材料、房地產等等。這些成本可以相當準確地確定。管理者可以確定需要什麼，並向供應商諮詢成本估算，從而確定預計的總成本。一些管理者甚至將供應商提供的關於所需材料成本的文件包含在附錄中，以向讀者證明他們已經進行了徹底的研究。
下一步是估計維持運營所需的營運資金，直到組織產生營業收入為止。組織的營運資金是指其可用於支付當前義務（一年內到期的義務）的資金。這可以透過從流動資產中減去流動負債來確定。營運資金對於年輕的組織至關重要，因為它們還沒有產生足夠的銷售額來為運營產生現金。營運資金的估計很困難。它直接來自於財務計劃中的預計現金流量表，這將在下一模組中討論。
除了營運資金和物質資產之外，管理者還必須估計一些應急資金。如果現金預測出現初始短缺或出現其他不可預見的問題或機會，這些資金就可以派上用場。這非常難以預測，因為這些資金的使用都是意外的。因此，管理者通常最好將這個估計值設定得更高而不是更低。
一旦確定了專案/計劃的資本需求，管理者就必須確定與潛在投資者或貸款人進行交易的最佳方式。這對一個組織來說是一個至關重要的步驟。在這裡犯下的錯誤可能會讓管理者勤勤懇懇地為一個他們擁有很少股份的組織工作。反之，交易也會為組織的管理帶來新的聲音，這會影響運營。因此，管理者必須在這個階段格外小心，並遵循以下幾個簡單的步驟。
- 諮詢可信的專家 - 選擇法律形式和構建投資交易所涉及的問題很複雜。它們將稅務和法律影響與其他相關事宜結合在一起。因此，管理者必須確保聘請一位實力強勁、聲譽良好的律師和會計師。這對管理者來說通常是一項艱鉅的任務，因為他們往往負擔不起最好的服務。然而，許多專門從事管理組織的專業顧問願意向管理者做出讓步。這些讓步可能包括延遲收費、降低費率，甚至為專案/計劃提供股權。
- 不要在計劃中談判 - 獲得投資或貸款是一個談判過程。因此，如果一位管理者表示他們需要 100,000 美元並願意放棄專案/計劃的 30%，那麼投資者將以此作為談判的基點。因此，管理者往往被迫接受比他們預期的投資或股權水平更低的水平。管理者應該宣告他們正在尋求的資金，但要將交易條款留待談判。
- 避免複雜的交易 - 管理者經常試圖將許多不同的貸款人和投資者以及各種不同的資本來源包含進來。結果是，所有者和貸款人之間的混合體十分複雜，會導致管理者和組織管理混亂。因此，管理者明智的做法是堅持一個簡單的計劃，儘量減少資本來源的型別。
投資者和貸款人不會為專案/計劃提供資金，除非他們能夠透過某種時間表或進度報告來檢查專案/計劃的成功與否。此外，該時間表還為管理者提供了一套目標和成就，以便他們朝著預期的進展水平努力。專案/計劃計劃的里程碑部分旨在展示這個時間表。里程碑包括專案/計劃開發中的任何重大事件以及它可能發生的時限。
管理者通常以一種通用方式提供此時間表中的日期，而不是具體的日曆日期。例如，一個組織可能會宣告它計劃在下一年的第一季度實現盈利，而不是說在 2 月 1 日實現盈利。 這允許管理者具有一定的靈活性。一些關鍵事件包括獲得融資承諾、完成產品原型、獲得監管批准、首次市場測試、啟動生產或銷售，以及實現盈虧平衡的業績。所需的里程碑取決於專案/計劃的性質。
在編制里程碑時間表時，管理者應記住以下幾點：
- 尤其是在有外部方參與的情況下，進展速度往往比預期要慢得多。
- 應包含足夠的安全裕度以應對意外延誤，以便在發生危機時提供緩衝。
- 管理者必須確保他們的里程碑時間表既有雄心又有可實現性，以便成功的機會很高。
- 里程碑應該是具體且易於衡量的。例如，管理者不應該說他們在某個日期之前將擁有強勁的銷售額，而應該說明他們希望銷售多少單位。
一旦投資者或貸款人和組織之間達成交易，協議的詳細資訊將在條款表中突出顯示。條款表實質上是將雙方繫結在一起的合同。因此，管理者必須確保條款表準確、全面，並且沒有遺漏任何資訊或條款。同樣，管理者應該聘請可信的專業律師來幫助起草條款表。
確定組織所需的資本化，然後與貸款人和投資者進行談判，是啟動專案/計劃最困難的部分之一。管理者必須警惕任何可能損害其專案/計劃的長期利益的交易。另一方面，籌集資金可能極其困難，而投資者往往迫切需要急需的資金。因此，經常會犯以下錯誤。然而，管理者可以透過在這個過程中勤勉和頭腦冷靜來保護自己免受許多這些問題的困擾。
- 未能識別重要的里程碑 - 管理者往往會忽略其他人一眼就能看出的關鍵里程碑，比如完成原型或開始營銷/銷售推介。這會讓潛在的投資者和貸款人認為他們沒有做好準備。
- 里程碑不切實際 - 每個人都希望看到他們的專案/計劃取得成功。但是，透過設定明顯不切實際的里程碑，管理者會嚇跑潛在的資本。
- 不願讓投資者有發言權 - 許多管理者希望獲得投資者，但不願透過董事會職位或其他關鍵讓步讓他們在組織中擁有發言權。管理者必須確保尋找與他們有共同願景和管理風格的投資者，以避免潛在的衝突。
- 索要太多資金 - 許多管理者希望他們的專案/計劃擁有所有優勢，包括大量的現金緩衝，以維持一段時間內的運營。但是，這可能會讓投資者覺得管理者從比必要水平高得多的水平起步。
- 相信一切都會按計劃進行 - 組織總是會有意外發生。這些意外可能發生在與投資者的談判中，也可能發生在追求關鍵里程碑的過程中。管理者必須保持靈活，並努力尋找創造性的解決方案來解決出現的各種問題。